Behavior Based Investing Fonds investerings-checklist

1. We verliezen geen geld (investeren in plaats van speculeren, we gokken niet op snelle winst)
2. We vergeten regel 1 nooit
3. We verdienen geld door het verwerven van onderscheidende competenties
4. We verdienen geld via bedrijven met duurzame concurrentievoordelen
5. Met andere woorden: bedrijven met een slotgracht, waar concurrenten moeilijk bij komen
6. Betaal jezelf eerst: spaar tenminste 20% van je inkomsten en herinvesteer de beparingen
7. We zijn hebberig als anderen bang zijn, bang als anderen hebberig zijn (de beurs is manisch-depressief
8. We kennen onze beperkingen - investeren alleen in bedrijven die we goed hebben bestudeerd
9. We hanteren een veiligheidsmarge - kopen aandelen (ver) onder hun intrinsieke waarde
10. We zijn geduldig - de beste beleggingshorizon is voor eeuwig
11. We worden niet alleen rijk om het geld, maar ook om de interessante mensen die we ontmoeten waarvan we leren
12. We hebben (aandelen van) bedrijven met een slotgracht, consumentenmonopolie
13. We kijken niet alleen naar de prijs, maar ook naar de waarde van het bedrijf achter de koers - prijs (koers) is wat je betaalt, waarde wat je krijgt
14. We houden ons daarom niet bezig met technische analyse, maar met het bestuderen van jaarverslagen en scenario-analyses
15. We zien hier wel een tendens van geldoverdracht van impulsieve consumenten naar bedachtzame investeerders
16. Beheerder van Rijkslim Marius Rietdijk heeft als doel om zijn vermogen te geven aan een goede doelen, waaronder Vipassana meditatie centra, waar hij diepgaand heeft leren mediteren, hetgeen voor hem de beste vrijetijdsbesteding is en de participanten van Rijkslim het beste resultaat oplevert
17. We hebben marktleiders (in portefeuille)
18. We verkopen zelden, tenzij een betere kans zich voordoet of de beurs tot te grote hoogte is opgelopen
19. We kopen bedrijven met sterke kasstromen
20. We kopen bedrijven waarvan het management aandeelhoudersvriendelijk (aandelen inkopen als deze ondergewaardeerd zijn, zelf ook aandelen van het bedrijf in bezit heeft) en zichzelf niet hoog beloont
21. We kopen bedrijven die een lange traditie hebben in het jaarlijks verhogen van de dividenden: dividend aristocraten
22. We vermijden macro nieuws, richten ons voornamelijk op de resultaten van bovengenoemde bedrijven
23. We besteden liever tijd aan het bestuderen van jaarrapporten dan het volgen van de ticker
24. Het volgen van de ticker is niet erg, zolang het niet aanzet tot handelen
25. We kiezen bedrijven die we begrijpen, voor eenvoud in plaats van complexiteit
26. We kopen low-tech bedrijven, omdat high-tech snel veroudert, veel concurrenten creëert en daarmee weinige winst maken
27. We maken onze eigen investeringsbeslissingen, lopen niet achter hypes aan, zoals bitcoin
28. We zorgen voor een stabiel temperament door te mediteren
29. We zijn geduldig, passief in plaats van actieve handelaren, we vinden de beste bedrijven, kopen en behouden die, wisselen weinig in de portefeuille
30. We zien marktcorrecties en economische crises als koopgelegenheden. Het fortuin van beheerder Rietdijk is gevestigd tijdens de crisis van 2009
31. We concentreren onze investeringen (spreiden geen risico's, maar mijden risico's)
32. We houden ons niet bezig met het voorspellen van aandelenmarkt, rentes, dat is onmogelijk. Wel is het mogelijk om toekomst-scenario's te maken waarin extreme situaties zijn verwerkt. We hebben alleen bedrijven in portefeuille die onze stress-tests scenario's hebben doorstaan
33. We hoeven geen hoog IQ te hebben of wiskundig te zijn om succesvol te beleggen, omdat wiskundige formules (algorithmes) niet alle relevante variabelen die de winstgevendheid bepalen kunnen opnemen
34. Beter is een brede interesse is producten en sectoren en basiskennis boekhouden
35. We beleggen in zuinige, zelfs schraperige ondernemingen
36. We hebben bedrijven met eerlijk en recht-door-zee management
37. We negeren jaarlijkse dalingen van de koers met 10%, 5-jaarlijkse dalingen met 20% en 3-eeuwigse dalingen met 50%, of kopen dan juist bij.
38. We kijken om ons heen welke producten van welke producenten wij veel tegenkomen
39. Wij beleggen louter in (uitmuntende) aandelen omdat die het op termijn veel beter doen dan vastgoed, obligaties, piramidespelen, vastrentende waarden, grondstoffen en valuta
40. De beheerder belegt zijn vermogen volledig in het fond in oprichting, 100% 'skin in the game'
41. We beleggen alleen in SUN landen (Switserland, United States, Netherlands), omdat daar de munten relatief sterk zijn en de corruptie relatief laag (beide hangen overigens samen). Bedrijfscijfers zijn daar betrouwbaar
42. Risico is niet goed weten wat je doet. Volatiliteit van aandelen is niet erg als de beweging opwaarts is

 

Bronnen en leermeesters:

Buffett, M. & Clarke, D. (2006). The Tao of Warren Buffett. Warren Buffett's words of wisdom. Quotations and interpretations to help guide you to billionaire wealth and enlightened business management. SImon & Schuster.

Clason, G.S. (1999). The richest man of Babylon. Penguin Books. In het Nederlands veerschenen onder de titel De rijkste man van Babylon. Eeuwenoude regels voor financiële vrijheid en welvaart (2007). Olive press.

Fisher, P.A. (1947). Commons stocks and uncommon profits. Wiley.

Graham, B (1947). The intelligent investor. Harper Collins. In het Nederlands verschenen onder de titel De intelligente belegger. Business Contact.

Hagstrom, R. (2005). The Warren Buffett way. Wiley.

Kiyosaki, R. & Lechter, S.L. (1997). Rich dad, poor dad. Warner Books.

Lynch, P. (1994). Beating the street. Simon & Schuster.

Lynch, P. (1996). Learn to earn. Simon & Schuster.

Lynch, P. (2000, 2nd. ed.). One up on wall street: How to use what you already know to make money in the market. Simon & Schuster.

Low, J. (2007). Warren Buffett speaks. Wit and wisdom from the worlds greatest investor. Wiley.

Lowenstein, R. (1995). Buffett. The making of an American capitalist. Random House.

Lu, Y. (2016). Inside the investments of Warren Buffett. Columbia Business School publishing.

Pardoe, J. (2005). How Buffett does it. 24 simple investment strategies from the world's greatest investor. McGraw-Hill.

Rietdijk, M.M. Gedragsverandering bij beleggers. In: Vinkenburg, C.J., P.M. Bal & D.T.A.M. Kooij (2021). Bruggen tussen wetenschap en praktijk. Liber Amicorum Paul Jansen.

Rietdijk, M.M. & M. Van Winden (2003). Slag om de toekomst. Bedrijfsstrategieën voor goede en slechte tijden. Balans.

Robbins, T. (2014). Money. Master the game. Simon & Schuster.

Sharma, A. (2016). Book of value. The art of investing wisely. Columbia University Press.

Siegel, J.J. (2014). Stocks for the long run (5th. ed.). McGraw-Hill.

Van Winden, M. (2021). Je leeftijd als goudmijn. Hoofbosch publicaties.